女俠呂四娘為報家恨，拜師學藝，誅雍正，結伉儷，大鬧江南，驚走乾隆，後與眾俠攻焚人棺，欲取明桂王遺書與玉璽，誤入絕境，九死一生，構成一個撲朔迷離的傳奇故事。

　　清初，雍正將呂氏被滿門抄斬。呂四娘為了雪恨，拜大俠虯髯公為師，學習岷山派絕技。虯髯公恨雍正陰險，將一對削鐵如泥的芙蓉劍贈與四娘。四娘探入圓明園取了雍正首級，逃往五老山與朱蓉鏡結為夫妻。蓉鏡後收“難女”鶯兒為妾，一年後鶯兒與四娘各生一女一男。鶯兒秘密掉包，攜劍逃離。十六年後，蓉鏡臨死方向四娘吐露真情。不久，四娘接杭州鄧銘九來信，得知芙蓉劍下落，便和鶯兒之女朱瑩直奔杭州。

　　呂四娘和朱瑩到了杭州，聽說乾隆皇帝也在此間尋找美蓉雙劍。朱瑩外出，與高天賜、徐壁元、白露萍相遇，同邀至白府打擂台。朱瑩力克群雄，被白巡撫看中，邀入白府，探得地牢中有一瘋女。是夜，白小姐以心相許，原來她是女扮壯士的白露誶，朱瑩也暗將芳心獻給徐璧元。回到清風店後，朱瑩將所見情況告訴母親，四娘得鄧銘九相助，決定夜闖白府，去奪取笑蓉劍。呂四娘隨鄧銘九入白府尋劍．发現瘋女是失蹤十六年的鶯兒。鄧下黑手殺死同謀白巡撫，騙取四娘芙蓉雙劍去獻乾隆，在黑松林遭江南三鬼攔截，幾路人馬展開激戰。高天賜趁機出示玉璽——他是乾隆帝——獲劍而去。四娘心急，又得知兒子朱霖就是采花賊徐壁元，終於憂憤病倒。白露萍俠肝義膽拜四娘為母；朱瑩三探白府從乾隆處奪回了雙劍。在途中渡口，遇徐壁元再辱民女，四娘終於含淚斬子，率領二女返回五老山去。