故事講述主角雲飛揚自少於武當任一名雜役，受神秘黑衣人夜授武功，並被警告習得之武功絕不能在人前顯露，及後雲飛揚闖蕩江湖遇到兩位對他傾心的女子傅香君及獨孤鳳。

　　與此同時江湖掀起腥風血雨，傅玉書混入武當作為奸細救出逍遙派掌門寒潭老怪，後來更用卑鄙手段接任了武當掌門；重出江湖的寒潭老怪與外孫傅玉書、傅香君兩兄妹重整逍遙派後，聯同座下四大弟子「風」「雷」「雨」「電」重創無敵門霸主獨孤無敵；雲飛揚跟獨孤無敵首度決戰時曾被打敗受重傷導致武功盡廢，後得奇遇誤服了子母金環運送給朝廷的珍物「冰山雪蓮」而結繭閉關，重增功力，最後破繭而出更練成「天蠶神功」，將練成「滅絕神功」第九重的獨孤無敵殺敗，為自己及師叔報了仇的同時，亦結束了整個武林危機。